我今天刷到一个人聊阿里和Kimi，说得特别有意思，也正好点透了当下市场的核心逻辑。

小米的爸爸

我今天刷到一个人聊阿里和Kimi，说得特别有意思，也正好点透了当下市场的核心逻辑。


其中聊到，阿里为什么会跌，恒生科技为什么跌跌不休？

是因为这里面的权重公司不被市场认可

阿里一门心思高投入搞外卖，腾讯守着老业务吃老本，这些大厂在AI这个最该All in的赛道上，掉了链子。

过去大家都笃定，这些大厂手握海量资金、技术强，在AI这条路上，必定能轻松碾压小的初创公司。

所以当AI风口刚起时，大量机构、外资疯狂买入阿里，就是看中它的云服务基础，觉得它的AI应用千问阿福日活亮眼，能成为中国对标海外的AI巨头。

但谁能想到，在AI行业一天一个变化、分秒必争的当下，阿里却转头把精力放在了外卖上。

这一下，直接让大资金对它彻底祛魅了。

大家都清楚，AI绝对是未来的核心红利，看着国外的AI公司发展得如火如荼，国内的资金比谁都着急，都想紧紧跟上这波时代红利，找一个纯正的能扛大旗的AI标地。

可阿里的这番操作，让所有人看清了：它不仅干不过豆包这样专注的AI玩家，在百模大战里毫无优势，更重要的是，它根本就不是纯粹在搞AI。

它手里虽然有人才有资源，可心思根本不在这

既舍不得放下外卖、电商这些既得利益，又没有在AI赛道上坚定All in的决心。

然后开始举例子说过去手机时代

有诺基亚和摩托罗拉

谁能想到苹果凭一个触摸屏就能颠覆行业？

有传统商超和实体电器苏宁国美线下帝国的时候

谁能想到京东一个线上网站就能后来居上？

有新浪搜狐把持门户的年代，谁能想到今日头条凭一个推荐算法就能杀出重围？

本身从逻辑上来说，大厂有钱有人有资源，小厂本该毫无胜算

但历史一次又一次证明

老登思维才是最大的硬伤，时代变革面前，再大的巨头，一旦偏离核心赛道、思维固化，注定会被抛弃。

而且牛逼的AI核心人才，根本不在乎所谓的行业巨头，也不会觉得哪个大佬是神，在他们眼里，数风流人物还看今朝。

比方说马斯克就是最好的例子，因为没读懂xAI人才的诉求，核心团队被挖走只剩两人，

最后只能反思自己做错了

而我们这边，大资金为什么会抛弃腾讯和阿里。

是认为这些大巨头已经开始出现了老登思想。

阿里的老登们还在执着于多元化，却忽略了AI赛道最需要的是纯粹、专注和快速迭代。

大家对AI改变世界这件事，是无比渴望无比确定的，也迫切需要一个纯正的，没有任何杂音的，不会做任何战略偏移的，不会跑去搞外卖的大模型股票。

就像当年deepseek出来后，梁文峰想融资的话，估值两三千亿都有人抢，就是因为够纯粹。

一开始大家把希望寄托在阿里身上，失望之后，所有人都没放弃寻找这样的标的。

这时候，MiniMax、Kimi这些港股纯AI公司就成了资金的新目标，韩国资金、外资纷纷锁定，开始疯狂炒作。

这些公司人少而精，MiniMax这个公司，传说核心干事的就30多个人，所有人都致力于解决真正的AI问题，提升人效。

而且这家公司创始人也极度低调，不搞前呼后拥，一门心思扎在技术里，完美契合了市场对AI新势力的所有想象。

更关键的是，一级市场的变化彻底印证了这种共识，

之前Kimi连融资都难，公司一度被活不下去。

连股东朱啸虎都曾经嫌弃这家公司的股权不值钱，跟创始人扯皮，要打官司都要卖掉股权。

可现在kimi估值直接飙到180亿美金

你们知道，180亿美金是一级市场的估值哦。

市场都觉得它一旦上市，估值起码300亿美金。

而阿里这边，大模型负责人离职，网传理念不合，日活数据下滑严重，在龙虾出来后，小厂们第一时间调整模型兼容跟进，阿里却迟迟没有大动作，两相对比，高下立判。

其实大家突然就想明白了，为什么非要抱着阿里不放？

苏宁国美啥都没做错，还是被京东干翻

诺基亚摩托罗拉技术无敌，还是被苹果取代

原因就是这些巨头老了，思维固化了，喜欢讲大道，搞前呼后拥，却跟不上新时代的节奏。库克都准备下台让年轻人接班，苹果都在警惕变成老登，更何况阿里？

华尔街，香港的基金经理大多是90后，他们不吃老登那一套，只认趋势、认纯粹、认创新。

阿里的外卖执念，让这些资金彻底看清了老厂的局限性：不是国内的公司做不好AI，而是老登的思维注定走不远，AI的核心是人才和专注，不是资金和规模。

现在市场的强共识已经形成，老灯注定是老灯，早晚都会被淘汰，年轻的时候再英明神武，老了之后思维的固化，比任何短板都可怕。