今天去聊了几个做GPU云服务的厂商，最大的感受就是顶级算力已经贵到离谱了。前几个月拿的几个node感觉已经血赚……
现在 B200 和下一代 Vera Rubin 的需求非常高，高到很多资源已经不是按节点往外卖了，基本上就是整柜起订，一个机柜、一个 NVL72 去谈。交付周期也很夸张，你想临时拿几个node，基本很难。
更夸张的是价格。一个机柜签四年，commitment 基本就在几百万美金这个量级。钱先承诺下去，还不一定马上拿得到机器，还得看人脸色。也就是说，现在大模型竞争，表面上看是在卷模型、卷应用、卷推理，底层真正卡脖子的还是最顶级的英伟达算力。
所以这一轮 AI，老黄依然是最大赢家。上面所有人都在卷，最后最稳的那一层还是卖卡的。你做训练要买他的卡，你做推理要买他的卡，你想继续扩规模还是要买他的卡。大家越卷 AI，英伟达越赚钱。
最终就一句话：老黄才是最终赢家。大家去买英伟达股票吧。 这句话构成构成投资建议