节后机构已明确：今年一季度Agent智能体进入量产爆发期，堪比去年DeepSeek带来的产业拐点。国内大模型Token消耗量翻倍、视频生成排队超8小时、企业端需求暴增，标志着AI从概念走向真实算力消耗，算力缺口将持续小半年甚至更久。
全球已形成共识：算力从成本变成现金流资产。Meta狂扫6GW算力、英伟达强调算力即生产力，有算力就能变现。对我国而言，Token出海是新的大国竞争力，算力≈国力，必须走自主可控路线。
国产算力迎来关键突破：升腾950性能超越A100、价格仅H100一半，成为高端推理卡最优解；DeepSeek新模型优先适配国产芯片，国产大模型单节点性能对标海外双GPU集群，成本大幅下降，国产替代从可选项变成必选项。
全年主线清晰锁定：Agent爆发→算力紧缺→国产算力→先进制程扩产。算力缺口两年内难以满足，先进制程、半导体设备材料、封装测试、升腾产业链将持续高景气，这是一条全球共振、长周期上行的确定性主线～！