#价值投资日志# 昨晚的美股市场，经历了神奇的反转一幕。由软件股的末日恐慌引发的崩盘，竟然神奇的被一场原本预期可能进一步血洗软件股的万众瞩目的发布会，逆转了！事情是这样的。今年1月，Anthropic推出了一个名为Claude Cowork的功能插件。当时，没有人能预料到，这款旨在将AI编程工具拓展至白领工作的产品，会在短短一个月内搅动全球资本市场。彼时的Anthropic，带着OpenAI最强劲敌的光环，凭借Claude模型的能力，在AI赛道一路高歌猛进。而Claude Cowork的推出，更是让市场看到了AI渗透各行各业的无限可能。最初的功能更新尚且温和，Anthropic只是为Claude Cowork添加了提升金融、法律专业领域能力的插件。但随后，又升级了驱动智能体的AI模型，上周更是推出了用于网络安全工作的工具。一步步的布局，让市场对Anthropic的期待不断攀升，却也让传统软件企业的焦虑逐渐累积。最终，这份焦虑彻底爆发成恐慌。在投资者眼中，Anthropic的插件不是简单的功能升级，而是对传统软件服务的直接替代。当AI能完成法律文书处理、金融数据分析、合同审核这些原本需要专业软件和专业人员才能完成的工作，那些深耕行业数十年的传统软件企业，似乎一夜之间就失去了存在的价值。汤森路透、赛富时这些曾经的行业龙头，瞬间变成了市场眼中的“Anthropic受害股”，资金开始疯狂出逃，软件板块的下跌潮汹涌澎湃。7个交易日，全球软件股市值蒸发1万亿美元，这是一个足以载入资本市场史册的数字。它不仅反映了投资者对AI技术颠覆力的恐惧，更折射出整个市场对AI行业发展模式的迷茫：当AI的能力越来越强，传统行业的护城河是否要消失了，究竟该怎么办？